Il tuo mutuo variabile nel mirino dei rialzi BCE: come capire cosa ti aspetta (e cosa fare)

Quasi un mese di guerra in Medio Oriente ha cambiato le aspettative dei mercati più di quanto molti avessero previsto. E ora sta cambiando anche il tono di Francoforte.

Nelle ultime ore si sono moltiplicati i segnali che un rialzo dei tassi BCE non è più uno scenario soltanto possibile. Il presidente della Bundesbank Joachim Nagel ha indicato che un rialzo già ad aprile sarebbe un’opzione se il quadro inflazionistico dovesse peggiorare. Il membro belga del Consiglio Direttivo Pierre Wunsch è stato ancora più esplicito: «Se il conflitto non è concluso entro giugno, saremo quasi certamente ben al di sopra del nostro scenario base, e questo giustificherebbe una reazione». Il vicepresidente Luis de Guindos ha ribadito che la BCE è «irremovibile» nel perseguire la stabilità dei prezzi e che le aspettative di inflazione sono la variabile chiave da tenere sotto controllo. Perfino la governatrice slovena ha dichiarato che lo scenario base delle proiezioni di marzo «non è più realistico» alla luce delle ultime tensioni tra Washington e Teheran.

Non si tratta di allarmismo. Si tratta di capire dove stiamo andando.

Cosa succederà all’Euribor?

Chi ha un mutuo a tasso variabile sa che la rata dipende dall’Euribor – e che l’Euribor si muove in anticipo rispetto alle decisioni della BCE, incorporando le attese dei mercati. Le proiezioni disponibili oggi, elaborate su dati dei futures, disegnano una traiettoria in salita: l’Euribor è atteso vicino al 2,8% entro fine anno, con un picco attorno alla primavera 2027.

Lo scenario è estremamente volatile, ma è proprio questa incertezza a rendere importante ragionare sul proprio mutuo adesso, per poter approfittare del margine d’azione migliore.

In pratica, cosa succede alla mia rata?

Leggere un grafico dell’Euribor è una cosa. Capire cosa significa concretamente per la propria rata mensile è un’altra. Per questo MutuiSupermarket ha messo a punto uno strumento dedicato: il Calcolatore di simulazione rata mutuo a tasso variabile.

Inserendo il capitale residuo del proprio mutuo, lo spread contrattuale e la durata residua, il calcolatore restituisce una stima dell’andamento della rata nei prossimi anni, basata sulle proiezioni Euribor più aggiornate disponibili. Non è una previsione infallibile – nessuno può esserlo in questo momento – ma è la stima più accurata e aggiornata su cui basarsi per prendere decisioni informate.

Se i numeri non mi convincono: la surroga

Una volta che ci si è fatti un’idea chiara di quello che potrebbe aspettarsi la propria rata, ha senso porsi una domanda: vale la pena passare al fisso adesso?

In questo momento, la surroga verso un tasso fisso non è tanto una mossa per risparmiare subito – il variabile costa ancora meno del fisso nella maggior parte dei casi. È piuttosto un modo per mettersi al riparo da rialzi incontrollati, trasformando una variabile di rischio in una certezza. Chi lo fa oggi blocca un tasso fisso che, come abbiamo visto, alcune banche stanno addirittura garantendo fino alla data del rogito.

E se tra un anno la situazione fosse migliorata, i tassi fossero scesi e ci si trovasse con un fisso più alto del necessario? Nessun problema: la surroga è gratuita e ripetibile. L’unico vincolo è che tra una surroga e l’altra deve essere trascorso almeno un anno. Il che significa che passare al fisso oggi non è affatto una scelta irreversibile: è una scelta che si può sempre rivedere, quando e se le condizioni lo consentiranno.

La prima cosa da fare, in ogni caso, è capire i numeri del proprio mutuo. Il calcolatore è gratuito e immediato. Per chi preferisce un’analisi personalizzata, i nostri consulenti sono a disposizione per una valutazione su misura – anch’essa gratuita e senza impegno.